خيارات التداول طوق

طوق.

ما هو "طوق"

طوق هو استراتيجية خيارات الحماية التي يتم تنفيذها بعد موقف طويل في الأسهم شهدت مكاسب كبيرة. يمكن للمستثمر خلق موقف طوق من خلال شراء خيار وضع خارج المال في حين انه يكتب في وقت واحد خيار المكالمات خارج المال. ومن المعروف أيضا طوق طوق التفاف التحوط.

كسر "طوق"

الميكانيكا استراتيجية طوق.

شراء خيار من خارج المال هو الخيار الذي يحمي الأسهم الأساسية من خطوة هبوطية كبيرة والأقفال في الربح. يتم تخفيض السعر المدفوع لشراء القطع بمقدار القسط الذي يتم تحصيله من خلال بيع المكالمة من خارج المال. والهدف النهائي من هذا الموقف هو أن المخزون الأساسي يستمر في الارتفاع حتى يتم الوصول إلى الإضراب المكتوب. الياقات يمكن أن تحمي المستثمرين من خسائر هائلة، ولكن الياقات أيضا منع مكاسب ضخمة.

وتشمل استراتيجية طوق واقية استراتيجيات اثنين المعروفة باسم وضع واقية والدعوة مغطاة. وضع الحماية، أو وضع الزواج، ينطوي على طويلة خيارا وطويلة الأمن الكامنة. وتشمل المكالمة المغطاة، أو الشراء / الكتابة، توفير الأمن الكامن وقصر خيار المكالمة.

الحد الأقصى للأرباح والخسائر.

إذا تم تنفيذ الإستراتيجية للخصم، فإن الحد الأقصى لربح طوق ما يعادل سعر الإضراب الخاص بخيار المكالمة مطروحا منه سعر الشراء الأساسي للسهم الواحد ناقصا صافي الأقساط المدفوعة. على العكس من ذلك، إذا تم تنفيذ التجارة للحصول على الائتمان، قد يكون الحد الأقصى للربح أيضا يعادل إضراب دعوة أقل من سعر الشراء الأساسي للسهم بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة.

وتعادل الخسارة القصوى سعر الشراء للمخزون الأساسي مطروحا منه سعر إضراب خيار الشراء وصافي الأقساط المدفوعة. وقد يكون أيضا مساويا لسعر شراء السهم مطروحا منه سعر إضراب خيار الشراء بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلم.

مثال طوق.

نفترض أن المستثمر طويل 1000 سهم من الأسهم أبك بسعر 50 $ للسهم الواحد، ويتم تداول السهم حاليا في 47 $ للسهم الواحد. ويريد المستثمر التحوط مؤقتا للموقف بسبب الزيادة في تقلبات السوق بشكل عام. ولذلك، فإن المستثمر شراء 10 وضع الخيارات مع سعر الإضراب من 45 $ ويكتب 10 خيارات المكالمة مع سعر الإضراب من 60 $. نفترض أنه يتم تنفيذ مواقف الخيارات للخصم من 1.50 $. الحد الأقصى للربح هو 11500 دولار، أو 10 * 100 * (60 دولارا - 50 دولارا + 1.50 دولار أمريكي). وعلى العكس من ذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 500 6 دولار، أو 10 * 100 * (50 دولارا - 45 دولارا + 1.50 دولار).

استراتيجية طوق.

طوق هو استراتيجية تداول الخيارات التي يتم بناؤها من خلال عقد أسهم الأسهم الأساسية في الوقت نفسه شراء يضع واقية وبيع خيارات المكالمة مقابل ذلك عقد. يضع ويدعو المكالمات على حد سواء من خارج المال الخيارات التي لها نفس شهر انتهاء الصلاحية ويجب أن تكون متساوية في عدد من العقود.

بيع 1 أوتم دعوة.

من الناحية الفنية، استراتيجية طوق هي ما يعادل استراتيجية خارج المال من تغطية تغطية مع شراء واقية إضافية وضعت.

طوق هو استراتيجية جيدة لاستخدام إذا كان المتداول الخيارات كتابة المكالمات المشمولة لكسب أقساط ولكن ترغب في حماية نفسه من انخفاض حاد غير متوقع في سعر الأمن الكامنة.

محدودية الربح المحتملة.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سعر الشراء من الأساس + صافي قسط المستلمة - العمولات المدفوعة ماكس الربح المحققة عندما سعر الأساس> = سترايك سعر المكالمة القصيرة.

مخاطر محدودة.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس خسارة = سعر الشراء من الأساس - سترايك سعر وضع طويل - صافي قسط تلقى + عمولات تدفع ماكس الخسارة يحدث عندما سعر الأساس دليل الخيارات.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

طوق التجارة مع تطور ديناميكي.

أوبتيونسانيمال سيو & أمب؛ مؤسس.

إذا كنت قد تداولت من أي وقت مضى الخيارات، وربما كنت قد سمعت من تجارة طوق. استراتيجية طوق القياسية هو وسيلة رائعة لحماية الاستثمارات الخاصة بك في سوق غير متأكد. ولكن ماذا لو كنت يمكن أن تجعل 25-30٪ أكثر دون اتخاذ أي مخاطر إضافية؟ يمكنك - وفي أوبتيونسانيمال، يمكننا أن يعلمك كيف. تابع القراءة للحصول على بعض نصائح البدء، ثم اشترك في ندوة عبر الويب للحصول على نظرة أعمق حول كيفية تحقيق أقصى قدر من الاستثمارات.

لماذا تغيير طوق طوق التجارة؟

المشكلة مع استراتيجية التجارة طوق القياسية هو أنه يفتقر إلى إمكانات كبيرة الربح الصعودي. يحمي تداول الياقات الديناميكية الصفقات الخاصة بك كما هو الحال مع تجارة طوق القياسية، ولكنه يتيح لك أيضا المشاركة في التحركات الأساسية الصاعدة وتقدم عوائد محتملة من 25-30 في المئة - ما يقرب من أربعة أضعاف حجم طوق القياسية (6-8 نسبه مئويه).

تداول سوق اليوم - ما هو خوفك تكلفك؟

وقد أدى الانزلاق الأخير في أسواق الأسهم بسبب أزمات الديون الأوروبية والمخاوف الاقتصادية إلى انتشار الكثير من الخوف في النفس التجارية الجماعية الهشة أصلا. ويخشى تجار الأسهم الذين استثمروا بكثافة قبل الانكماش في شهري يوليو وأغسطس بشكل خاص. على الرغم من أن الأسهم قد تعافت منذ ذلك الحين، وحتى بدأت في ضرب مستويات قياسية جديدة مرة أخرى في أواخر يناير كانون الثاني، العديد من التجار يخشون من السوق بسبب الانسحاب آخر.

تجار الأسهم حذرة وخيارات الأسهم التجار البقاء بعيدا عن الأسهم تحلق على ارتفاع عال مثل نيتفليكس، وشركة (نفلك)، بايدو، وشركة (بيدو)، وشركة أبل (آبل)، و لولوليمون أثليتيكا، المؤتمر الوطني العراقي. (لولو)، ولكن في وقت لاحق تفوت على فرص أخرى مع استمرار قيم هذه الخيارات الأسهم في الارتفاع. كيف يمكن لأي شخص أن يكون العصب لدخول السوق في هذه الأيام؟ الجواب يكمن في استراتيجية خيارات الأسهم تسمى "استراتيجية طوق" أو "تجارة طوق"، الذي يحمي المواقف الكامنة ضد خسائر الهبوط. إذا كنت تملك أو قد اشترى فقط الأسهم، يمكنك إنشاء طوق القياسية عن طريق شراء وضع، ثم بيع مكالمة لتعويض تكلفة وضع. استراتيجية طوق هي المحافظين ومنخفضة المخاطر / منخفضة العائد، لأن غطاء طويل يضع أي خطر دون سعر الإضراب، والمكالمة القصيرة يقلل من تكلفة ذلك وضعت في حين تباطؤ أي مكاسب فوق سعر الإضراب.

إذا انتهت كلتا الخيارتين في الشهر نفسه، فإن تجارة طوق يمكن أن تقلل من المخاطر، مما يسمح لك للاحتفاظ الأسهم المتقلبة. ومع ذلك، فإن استراتيجية طوق القياسية أيضا يقيد الربح المحتمل للتجارة إلى 6-8 في المئة، مما يترك المال على الطاولة خلال الاتجاهات الصاعدة.

كيف يمكنك إنشاء رأسا على عقب أكبر؟

استراتيجية التجارة طوق الحيوية.

عقلانية: لالتقاط المزيد من الربح الصعودي من طوق القياسية.

الإطار الزمني: ما يقرب من 6 أشهر.

مكونات ديناميكية التجارة طوق:

شراء الأسهم الأساسية شراء "في المال" أو قليلا "من المال" يضع أن تنتهي في ثلاثة أشهر بيع "خارج المال" يدعو مع قسط مماثل والتي تنتهي في شهرين أو ثلاثة أشهر جمع قسط بما فيه الكفاية من المكالمات إلى دفع ثمن وضع طويلة ضمان سعر سترايك دعوة أعلى من سعر السهم الأساسي.

ماكس الربح = دعوة سترايك السعر - وضع سترايك السعر - المخاطر المتداول.

ماكس المخاطر = سعر السهم + تكلفة وضع - وضع سترايك السعر - قسط المكالمة.

مقارنة - معيار التجارة طوق مثال.

يوضح المثال التالي كيفية تعديل تجارة طوق لتعزيز الأرباح المحتملة من خلال بيع المكالمة التي تنتهي 60-90 يوما بعد وضع طويلة.

دعونا نفترض أنك تشتري 100 سهم من الأسهم في 50 دولارا في 15 يناير. لبناء استراتيجية طوق القياسية، هل يمكن أن تشتري أولا أن تنتهي في 60-90 يوما مع إضراب الذي هو في المال (أتم) أو قليلا (أوتم). الخطوة الأخيرة هي بيع مكالمة أوتم في نفس الشهر. على سبيل المثال، إذا اشتريت مارس 47.5 وضعت ل 2،50 $ وبيع مكالمة 52.5 مارس ل 2،60 $، وفرق يقدم الائتمان من $ 0.10، لأنك جمع أكثر من خلال بيع المكالمة من تكلفة وضع.

إذا انخفضت قيمة أسهمك إلى ما دون 47.50 دولار، فإن الخسائر ترتفع عند 2.40 دولار (4.8 في المئة)، ولكن إذا تجاوزت الأسهم فوق 52.50 دولار، فإن الأرباح تقتصر على 2.60 دولار (5.2 في المئة). وضع طويلة يمنحك الحق في بيع الأسهم في 47.50 $، بغض النظر عن مدى أنها تقع. ولكن المكالمة القصيرة تلزمك ببيع الأسهم عند 52.50 دولار - حتى لو تضاعف السعر عند انتهاء الصلاحية. نلقي نظرة على الرسم البياني التالي لمزيد من التوضيح.

هذه التجارة طوق لديها نسبة العائد إلى خطر فقط 1.08، والتي ليست جذابة للغاية. ومع ذلك، يمكنك زيادة المكاسب المحتملة طوق القياسية من خلال بيع مكالمة في شهر تنتهي في وقت لاحق.

التحويل - التواء التجارة طوق القياسية في تجارة طوق ديناميكية.

طريقة واحدة لضبط استراتيجية طوق القياسية هو بيع المكالمة 60-90 يوما أكثر من ذلك في الوقت المناسب من وضع طويلة، والذي يتيح لشخص آخر دفع للتأمين الخاص بك الجانب السلبي.

عندما تبيع الدعوة إلى تجارة طوق ديناميكية، حاول 1) جمع قسط كاف لدفع ثمن طويلة، و 2) ضمان سعر الإضراب هو فوق سعر السهم الأساسي. إذا تم تعيين المكالمة القصيرة، مما اضطرك لبيع الأسهم في الإضراب، كنت ترغب في بيع أسهم لحامل المكالمة في الربح.

ولكن بعد انتهاء فترة طويلة، لن تبقى موقف المكالمة المتبقية (مخزون طويل، دعوة أوتم قصيرة) تفتقر إلى الحماية السلبية؟ عند هذه النقطة، لا يزال لديك إلى الانتظار لمكالمة قصيرة إما أن تتحرك في المال أو أن يتم تعيين؟ قبل الإجابة على هذا السؤال، دعونا نناقش بضع خصائص رئيسية من الأسهم التي تعمل بشكل أفضل في هذا النوع من التجارة، مع التركيز على الأصول الصلبة، وتقلب الاستثمارات في الأسهم.

أساسيات - الأسهم التي تريدها لدينامية طوق الصفقات.

عند البحث عن الأسهم المناسبة لتداول الخيارات، يجب التركيز على تلك المتقلبة إلى حد ما مع أساسيات قوية. قد تتغير البيانات الأساسية بين الصناعات، لذا فإن الإرشادات المحددة ليست مفيدة دائما. على سبيل المثال، قد تكون نسبة السعر إلى الربحية (20) للمخزون الصناعي باهظة الثمن، ولكن مخزون التكنولوجيا المتين مع نفس السعر / السعر قد يكون سرقة.

حاول أن تجد مخزنا لتداول الخيارات الخاصة بك مع الخصائص التالية: نمو الأرباح الفصلية لأكثر من 15 في المئة على مدى العامين الماضيين، لا دين أو نسبة الدين إلى حقوق المساهمين أقل من 1.0، والعائد على حقوق المساهمين، (روا)، ورأس المال المستثمر (رويك) لأكثر من 15 في المئة.

التقلب - لماذا الأسهم الصلبة تحتاج حركة لدينامية طوق الصفقات.

الجزء الرئيسي الثاني هو التقلب، وهو ما يمثل مقدار تحرك الأسهم الأساسية (صعودا أو هبوطا) في يوم معين. المزيد من الأسهم المتقلبة هي مثالية، لأن الخيارات لديهم فرصة أفضل للوصول إلى ضربة المكالمة القصيرة قبل انتهاء الصلاحية. المرشحين الأسهم لهذه التجارة طوق المعدلة يجب أن يكون بيتا من 1.3 أو أعلى.

ديناميكية تجارة طوق - جمال وفائدة التغيير.

يمكن للتداول التكيف مع التغيير. لذلك، عندما تسأل "لكن ماذا عن خطر الهبوط الديناميكي طوق بعد انتهاء فترة طويلة؟" الجواب ينطوي على نقلة نوعية في كيف يجب أن ينظر إلى هذه التجارة. العديد من التجار يضعون أمر وقف الخسارة للسيطرة على المخاطر، ولكن هذا هو وسيلة ثابتة للتجارة. بدلا من مجرد الدخول في تجارة طوق وتأمل في مسيرات السوق، تكون على استعداد لضبطه مع تغير ظروف السوق لاستغلال أي اتجاهات (أو عدم وجود).

الفرق بين أشهر انتهاء الصلاحية يجب أن لا يزعجك، لأنك من المحتمل أن تعدل التجارة قبل انتهاء أي من الخيارين.

وتحمي تجارة الخيارات القياسية طوقا من انخفاض حاد في الأسهم الأساسية في مقابل مكاسب محدودة على الجانب الصعودي. ولكن هذه التجارة طوق ديناميكية يمكن أن تعزز الأرباح المحتملة إذا كنت التجارة بنشاط واختيار الأسهم مع أساسيات متينة. الموقف يلغي خوفك من التقلب ويمكن تغيير الطريقة التي التجارة الخيارات الخاصة بك. مع مرور الوقت، يمكن أن طوق ديناميكية استغلال تراجع السوق وتعظيم الأرباح مع ارتفاع الأسهم.

لمزيد من المعلومات حول كيفية هيكلة الحرف الأخرى مثل تجارة طوق وكيفية ضبط الصفقات الخاسرة في الصفقات الفائزة، قم بزيارة أوبتيونزانيمال.

لمزيد من المعلومات حول أفضل الطرق لاستثمار أموالك، اتصل بنا. كنا نحب أن نسمع منك، والإجابة على الأسئلة التي قد تكون لديكم، وتعطيك تقييم مجاني لتعطيك فكرة أفضل عن ما أوبتيونسانيمال يمكن القيام به بالنسبة لك. اتصل بنا الآن على الرقم 1-888-297-9165.

آخر الملاحة.

ابقى على تواصل!

1982 W. بلزينت غروف Blvd. بليزانت غروف، أوت 84062.

موارد إضافية.

تركيزنا الرئيسي هو مساعدة الناس على تحقيق أهدافهم الاستثمارية سواء كان الحفاظ على رأس المال، وخلق الثروة، أو مجرد السيطرة على حياتهم الخاصة من خلال الأمن المالي.

ضبط طوق التجارة الخاصة بك عن طريق جريج جنسن.

الياقة التجارة هي استراتيجية الخيارات التي توفر حماية منخفضة التكلفة الهبوط، ولكن يجب أن تتخلى عن بعض الأرباح الصاعدة المحتملة. قد يؤدي وضع خيارات التداول في أشهر انتهاء مختلفة إلى تحسين العائد.

وقد هبطت الشريحة الأخيرة في السوق التجار، وخاصة أولئك الذين يريدون الانضمام إلى الحزب واشترى الأسهم قبل الانكماش في أواخر يوليو وأوائل أغسطس. واستردت الأسهم وبدأت تصل إلى مستويات قياسية جديدة مرة أخرى في أواخر سبتمبر، ولكن بعض التجار يخشون من السوق بسبب انسحاب آخر.

ويظل التجار الحذرون بعيدا عن الأسهم عالية التحرك مثل ريسيرش إن موشن (ريم) وبايدو (بيدو) وشركة أبل (آبل) و غارمين لت (غرمن)، ولكنهم يفوتون الفرص حيث تستمر تلك الرموز في الارتفاع. كيف يمكن أن يكون لديك العصب لدخول السوق في هذه الأيام؟ الجواب يكمن في استراتيجية الخيارات "التجارة طوق"، الذي يحمي المواقف الكامنة ضد خسائر الهبوط. إذا كنت تملك أو قد اشترى للتو الأسهم، يمكنك إنشاء طوق القياسية عن طريق شراء وضع وبيع مكالمة لتعويض تكلفة وضع. طوق هو استراتيجية المحافظين منخفضة المخاطر، وانخفاض العائد، لأن قبعات وضع طويلة خطر تحت سعر الإضراب، والمكالمة القصيرة يقلل من أي مكاسب صعودية محتملة فوق سعر الإضراب.

إذا انتهت كلتا الخيارتين في الشهر نفسه، فإن تجارة طوق يمكن أن تقلل من المخاطر، مما يسمح لك للاحتفاظ الأسهم المتقلبة. ومع ذلك، فإن طوق قياسي أيضا يقيد الربح المحتمل للتجارة إلى 6-8 في المئة، مما يترك المال على الطاولة خلال الاتجاهات الصاعدة.

يوضح المثال التالي كيفية تعديل تجارة طوق لتعزيز الأرباح المحتملة من خلال بيع المكالمة التي تنتهي 60-90 يوما بعد وضع طويلة. هذا التكتيك يترك الموقف الأساسي كشفت لفترة وجيزة، ولكن النهج يعمل بشكل جيد إذا اخترت مخزونات قوية أساسا.

لنفترض أنك تشتري 100 سهم من الأسهم عند 50 دولارا في 15 تشرين الأول (أكتوبر). لإنشاء طوق قياسي، يمكنك أولا شراء وضع تنتهي في 60-90 يوما مع الإضراب الذي هو في المال (أتم) أو قليلا (أوتم). الخطوة الأخيرة هي بيع مكالمة أوتم في نفس الشهر. على سبيل المثال، إذا اشتريت يناير 47.5 وضعت ل 2.50 $ وبيعت دعوة 52.5 يناير ل 2،60 $، وفرق يقدم الائتمان من $ 0.10، لأنك جمع أكثر من خلال بيع المكالمة من تكلفة وضع.

الجدول 1 يسرد تفاصيل التجارة طوق، ويبين الشكل 1 المكاسب والخسائر المحتملة في 19 يناير انتهاء الصلاحية. إذا انخفض السهم إلى ما دون 47.50 دولار، فإن الخسائر ترتفع عند 2.40 دولار (4.8 في المئة)، ولكن إذا تجاوز السهم فوق 52.50 دولار، فإن الأرباح تقتصر على 2.60 دولار (5.2 في المئة). وضع طويلة يمنحك الحق في بيع الأسهم في 47.50 $، بغض النظر عن مدى أنها تقع. ولكن المكالمة القصيرة تلزمك ببيع الأسهم عند 52.50 دولار - حتى لو تضاعف السعر عند انتهاء الصلاحية.

هذه التجارة طوق لديها نسبة العائد إلى خطر فقط 1.08، والتي ليست جذابة للغاية. ومع ذلك، يمكنك زيادة طوق قياسي & # 8217؛ s المكاسب المحتملة من خلال بيع مكالمة في شهر تنتهي في وقت لاحق.

التواء طوق التجارة.

طريقة واحدة لضبط طوق هو بيع المكالمة 60-90 يوما أبعد من ذلك في الوقت المناسب من وضع طويلة، والذي يتيح لشخص آخر يدفع للتأمين الخاص بك الجانب السلبي. هذا النهج الفريد يحمي التجارة بقدر تجارة طوق القياسية، ولكنه يتيح لك أيضا المشاركة في التحركات الأساسية الصاعدة، والعائدات المحتملة من 25-30 في المئة - ما يقرب من أربعة أضعاف حجم طوق القياسية (6-8 في المئة) .

عند بيع المكالمة للحصول على طوق منقح، حاول: 1) جمع قسط كاف لدفع ثمن وضع طويل، و 2) ضمان سعر الإضراب هو فوق سعر السهم الأساسي. إذا تم تعيين المكالمة القصيرة، مما اضطرك لبيع الأسهم في الإضراب، كنت ترغب في بيع أسهم لحامل المكالمة في الربح.

ولكن بعد انتهاء فترة طويلة، لن تبقى موقف المكالمة المتبقية (مخزون طويل، دعوة أوتم قصيرة) تفتقر إلى الحماية السلبية؟ عند هذه النقطة، لا يزال عليك الانتظار لمكالمة قصيرة إما للتحرك في المال أو تعيين. قبل الإجابة على هذا السؤال، دعونا نناقش بضع خصائص رئيسية من الأسهم التي تعمل بشكل أفضل في هذا النوع من التجارة. التركيز على الأسهم الصلبة، المتقلبة بشكل أساسي.

عند البحث عن أسهم مناسبة، يجب أن تركز على تلك المتقلبة إلى حد ما مع أساسيات قوية. قد تتغير البيانات الأساسية بين الصناعات، لذا فإن الإرشادات المحددة ليست مفيدة دائما. على سبيل المثال، قد تكون نسبة السعر إلى الربحية (20) للمخزون المالي باهظة الثمن، ولكن مخزون تكنولوجيا متين بنفس السعر / السعر قد يكون سرقة.

حاول أن تجد الأسهم ذات الخصائص التالية: نمو الأرباح الفصلية بأكثر من 15 في المئة على مدى العامين الماضيين، لا الخصم أو نسبة الخصم إلى حقوق الملكية أقل من 1.0، والعائد على حقوق الملكية، الأصول (روا)، و (رويك) بأكثر من 15٪.

الجزء الرئيسي الثاني هو التقلب، وهو ما يمثل مقدار تحرك الأسهم الأساسية (صعودا أو هبوطا) في يوم معين. المزيد من الأسهم المتقلبة هي مثالية، لأن لديهم فرصة أفضل للوصول إلى إضراب المكالمة القصيرة قبل انتهاء الصلاحية. المرشحين الأسهم لهذه التجارة طوق المعدلة يجب أن يكون بيتا من 1.3 أو أعلى.

ولكن ماذا عن خطر طوقا المنقحة & # 8217؛ s خطر بعد انتهاء فترة طويلة؟ الجواب ينطوي على نقلة نوعية في كيفية النظر إلى هذه التجارة. العديد من التجار يضعون أمر وقف الخسارة للسيطرة على المخاطر، ولكن هذا هو وسيلة ثابتة للتجارة. بدلا من مجرد الدخول في تجارة طوق وتأمل في مسيرات السوق، تكون على استعداد لضبطه مع تغير ظروف السوق لاستغلال أي اتجاهات (أو عدم وجود).

الفرق بين أشهر انتهاء الصلاحية يجب أن لا يزعجك، لأنك من المحتمل أن تعدل التجارة قبل انتهاء أي من الخيارين.

مثال تجاري.

لنفترض أنك أدخلت تجارة طوق منقحة على شركة أبل (آبل)، وهي شركة قوية بشكل أساسي مع نمو الأرباح الفصلية بنسبة 73.3 في المئة، لا دين، وعائد على حقوق المساهمين 27.5 في المئة - علامة على إدارة قوية. ويعكس سعر سهم شركة آبل أيضا ذلك حيث ارتفعت آبل بنسبة 18٪ في عام 2006 وارتفعت 91٪ أخرى في عام 2007 (اعتبارا من 11 أكتوبر). وضع هذا طوق تعديل على أبل يبدو الحق، لأن العديد من التجار لن ترغب في شراء بعد مثل هذا الارتفاع الكبير (انظر الشكل 2).

لإنشاء هذا الموقف، يمكنك شراء 100 سهم من آبل عندما تداولت عند 162.23 $ في 11 أكتوبر، وشراء واحد يناير 2008 160 وضعت ل 16.10 $، وبيع واحد أبريل 2008 180 دعوة ل 16،20 $. صافي الخصم الموقع هو 162،13 $ للسهم الواحد - 0،10 $ أقل لأن تكاليف المكالمات قصيرة 180 أكثر قليلا من 160 طويلة وضعت. مخاطر التجارة $ 2.13 أو 1.3 في المئة (162.23 $ سعر السهم + 16.10 $ تكلفة وضع & # 8211؛ 160 وضع ضربة & # 8211؛ 16.20 $ تكلفة المكالمة). ومرة أخرى، يستند هذا الخطر إلى امتلاك وضع يمنحك حق بيع أبل بسعر 160 دولار (حتى 19 يناير)، حتى لو انخفض إلى 10 دولارات. إذا ارتفعت أسعار أبل إلى ما فوق 180، فإن الحد الأقصى لمكاسب التداول هو 17.87 دولار أمريكي أو 11 في المئة (20 دولار أمريكي للفرق في سعر الإضراب & # 8211؛ مخاطر 2.13 دولار). نسبة العائد إلى الخطر هي تقريبا 10: 1، وهو أفضل من نسبة طوق القياسية أقل من 2: 1. ويعرض الجدول 2 مكونات الصفقات المنقحة، ويبين الشكل 3 مكاسبه وخسائره المحتملة على ثلاثة تواريخ: دخول التجارة (11 تشرين الأول / أكتوبر، خط منقط)، وانتهاء فترة 160 الطويلة (19 كانون الثاني / يناير، خط متقطع)، وانتهاء الصلاحية من دعوة 180 أبريل قصيرة (19 أبريل، خط الصلبة).

إدارة التجارة طوق.

قبل وضع طوق، يجب عليك أن تقرر متى للخروج، اعتمادا على ما إذا كان يسير أبل، يتداول جانبية، أو قطرات من 11 أكتوبر إلى 19 أبريل 2008. إذا آبل يتصاعد فوق ضربة مكالمة قصيرة 180، سيتم تعيين هذه المكالمة في نهاية المطاف ، مما اضطرك لبيع أسهم لحامل المكالمة في 180 $. عند هذه النقطة، سوف تكسب طوق & # 8217؛ s أقصى ربح $ 17.87. ومع ذلك، نادرا ما تمارس الخيارات التي لها قيمة زمنية متبقية، لذلك قد تضطر إلى الانتظار عدة أشهر. إذا أبل تتجمع بقوة، وهناك عدد قليل من الطرق لاحتمال التقاط المزيد من الأرباح. إذا، على سبيل المثال، ارتفع آبل إلى 185 $، يمكنك شراء 180 مكالمة وبيع واحدة أخرى في إضراب أعلى وشهر بعد انتهاء، وهي عملية تسمى "المتداول". وهذا يولد ائتمانا إضافيا ويسمح لك للاستفادة من إضافية المكاسب في الأساس. يمكنك أيضا بيع 160 طويلة وضعت كما تقدم أبل.

هناك سيناريوهين فقط حيث تحتاج حقا إلى وضع طويل وقائي: اتجاه هبوطي أو قبل حدث صحفي ثابت مثل تقارير الأرباح الفصلية. إذا ركود آبل وتبقى مسطحة، فإن تجارة طوق يمكن أن تواجه مشكلة. المكالمة القصيرة هي مكون طوق الوحيد الذي يساعد هنا لأنه يفقد قيمة بسبب تسوس الوقت. السهم لا يذهب في أي مكان، وطويلة 160 وضع يفقد القيمة الخارجية. على سبيل المثال، إذا كانت أبل تتداول بشكل ثابت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، فقد تنتهي الصفقة 160 بدون قيمة، في حين أن المكالمة القصيرة 180 تفقد ما يقرب من 6 دولارات في القيمة الزمنية (انظر الشكل 2، الخط السفلي). إذا حدث هذا، فإن تجارة طوق قد تواجه خسائر مؤقتة من حوالي 8 $، ولكن هذا لا يعني أنك سوف تفقد المال. لن تزيد الخسارة القصوى التي تبلغ 2.13 دولار طالما أنك تنتظر حتى تنتهي صلاحية المكالمة القصيرة 180 في 19 نيسان (أبريل). يمكنك دائما بيع الوضع الطويل ثم الانتظار حتى تنتهي صلاحية المكالمة القصيرة. لنفترض أن أبل تنخفض بنسبة 25٪ بعد أن تصدر أرباحا مخيبة للآمال في أوائل يناير وتخفض تقديراتها للربع القادم. إذا انخفض آبل إلى 120 $، ووضع 160 طويلة سيكون له قيمة جوهرية من 40 $. أما المكالمة القصيرة 180 فستظل ذات قيمة زمنية، ولكن معظمها سيختفي.

وتفترض التقديرات التالية أن ثلاثة أو أربعة أشهر قد مرت منذ دخول التجارة في طوق:

أبل عند الدخول: 162.23 دولارا.

القيمة الحالية: 120 دولارا.

طويل 160 يناير.

وضع عند الدخول: $ 16.10.

القيمة الحالية: 40.10 دولار أمريكي.

قصير 180 أبريل.

الاتصال عند الدخول: $ 16.20.

القيمة الحالية: 2.20 دولار.

لم تكن قد حصلت على أي أموال إذا كانت صفقات أبل عند 120 دولارا أمريكيا، وتكلفة الصفقة 124.23 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، ولكنك لم تخسر الكثير (4.23 دولار للسهم الواحد). أبل فقط حصلت انتقد، وكنت فقدت 2.6 في المئة ($ 4.23 / 162.13 $ التكلفة الأصلية) - ليست سيئة. وإذا آبل يغرق، وهذا لا يعني أنها لن ترتد مرة أخرى. أما المخزونات الصلبة فتنخفض بشكل حاد في بعض الأحيان؛ أي شخص يشاهد الأسهم تعثر في أغسطس والارتفاع في سبتمبر يفهم هذا.

يحمي تداول خيارات الخيارات القياسية من الانخفاضات الحادة في الأساس مقابل مكاسب محدودة على الجانب الصعودي. ولكن هذه التجارة المنقحة طوق يمكن أن تعزز الأرباح المحتملة إذا كنت التجارة بها بنشاط واختيار الأسهم مع أساسيات متينة. الموقف يلغي خوفك من التقلب ويمكن تغيير الطريقة التي التجارة. مع مرور الوقت، يمكن طوق طوق المنقحة استغلال تراجع السوق وتعظيم الأرباح مع ارتفاع الأسهم.

أوبتيونسانيمال سيو & أمب؛ مؤسس.

خيارات تداول الموارد.

غريغ جنسن.

آخر الملاحة.

تاريخ 500،000+ المستثمرين.

احصل على أحدث دعوات من الدرجة يتم تسليمها مباشرة إلى بريدك الوارد.

ابقى على تواصل!

1982 W. بلزينت غروف Blvd. بليزانت غروف، أوت 84062.

موارد إضافية.

تركيزنا الرئيسي هو مساعدة الناس على تحقيق أهدافهم الاستثمارية سواء كان الحفاظ على رأس المال، وخلق الثروة، أو مجرد السيطرة على حياتهم الخاصة من خلال الأمن المالي.

10 خيارات استراتيجيات المعرفة.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

1. كوفيرد كال.

وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)

2. متزوج وضع.

في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)

3. بول دعوة انتشار.

في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (للحصول على مزيد من المعلومات، اقرأ فروق الائتمان الثنائي و الدب.)

4. الدب وضع انتشار.

الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)

أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"

الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت على استعداد لاتخاذ الخطوة التالية وتعلم ما يلي:

تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.

5. طوق واقية.

يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)

6. طويل سترادل.

وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

7. طويل سترانغل.

في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)

8. الفراشة انتشار.

وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات الاتصال (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)

9. الحديد كوندور.

وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)

10. فراشة الحديد.

استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مشابهة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)